Anfang Inhalt PENSIONSGESCHÄFTE Merkmale und typische Risiken des Geschäfts Synthetische Beschreibung der Struktur und der wirtschaftlichen Zweckbestimmung des Geschäfts: - Geschäft, dessen Ausführung ein Barverkauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Preis seitens der Bank und ein gleichzeitiger Terminverkauf (zu einem Zukünftigen Fälligkeitsdatum) von Wertpapieren derselben Art zu einem bestimmten Preis seitens des Kunden, der normalerweise höher ist, darstellt. Diese Geschäfte erlauben dem Ankäufer im Bargeschäft (Kunde), eine gewisse Geldsumme für die vertraglich festgelegte laufzeit zu einer festen Rendite, die sich aus dem Unterschied zwischen Barpreis (berechnet auf der Grundlage des Marktwertes der Wertpapiere) und Terminpreis (Ergebnis der Kapitalisierung des Barpreises zu einem vereinbarten Zinssatz) ergibt, zu veranlagen. Trotzdem die Pensionsgeschäfte aus einem doppelten An- und Verkauf von Wertpapieren bestehen, was formell durch das Ausstellen von zwei verschiedenen Börsenschlussnoten bekräftigt ist, ist man generell der Meinung, dass sie unter dem wirtschaftlich-finanziellem Profil eine Einheit darstellen, da die doppelte Negoziierung darauf abzielt, einen Forderungsaustausch durch die zeitliche Gegenüberstellung von zwei Geldleistungen zu verwirklichen. Hauptrisiken allgemeiner oder spezifischer Natur, die aus diesem Geschäft herrühren: - ZINSÄNDERUNGSRISIKO: Das Pensionsgeschäft beinhaltet ein "Zinsrisiko" für den Kunden, da während der Geschäftsbeziehung die Zinssätze steigen können, der Kunde die Rendite gemäß ursprünglich vereinbartem Zinssatz erhält. - Höchstbetrag an Deckung seitens des Einlagensicherungsfonds der Genossenschaftsbanken i.S. des G.D. Nr. 659/1996: Die Pensionsgeschäfte gehören nicht zu den Einlageformen, die durch den Einlagensicherungsfonds besichert sind. Wirtschaftliche Bedingungen Laufzeit - Mindestlaufzeit 1 Monat - maximale Laufzeit 6 Monate Zinssätze - Jährlicher Netto-Nominalzins (Mindestzins) 0,400 % Erklärung der wichtigsten Begriffe - Nominalzinssatz: Feste Rendite, die sich aus dem Unterschied zwischen Barpreis (berechnet auf der Grundlage des Marktwertes der Wertpapiere) und Terminpreis (Ergebnis der Kapitalisierung des Barpreises zu einem vereinbarten Zinssatz) ergibt.